מה זה אומר כששוק הקריפטו נמצא ב"אזור הבננה"

מי זה דני/שטרסטוק

2024 הייתה שנה נהדרת לתעשיית הקריפטו. מאישור תעודות סל של ביטקוין ו-Ethereum, ועד לתמיכתו החיובית של דונלד טראמפ בתעשייה, ברור שהקריפטו עבר דרך ארוכה מאזושוק דובים אסון של 2022. עם זאת, כעת, לאחר שהנשיא הפרו-קריפטו הראשון נכנס רשמית לתפקידו והביטקוין עבר את רף 100,000 הדולרים, נראה כאילו אנו נמצאים במגפה של עוד שנה של תנודתיות מטורפת כלפי מעלה עבור שוק הקריפטו. כשכל הקלפים מסודרים, ומכיוון ש-2025 רק בקושי התחילה, זה בטוח מרגיש כאילו כרגע אין אלא השקט שלפני הסערה.

פִּרסוֹמֶת

אתה מבין, אם תסתכל אחורה על תרשימים משווקים קודמים של מטבעות קריפטוגרפיים, תמיד תראה משהו של קו נוטה לאט שמוביל לזריקה נפיצה כלפי מעלה, הדומה בצורתו למקל הוקי או לבננה. באופן מצחיק למדי, משקיע מאקרו בשם ראול פאל בעצם המציא שם לתקופה הזו: אזור הבננה. אבל מה זה בדיוק אזור הבננה, מה זה אומר עבור שווקי מטבעות קריפטוגרפיים, וטוב יותר מכך, איך נוכל לזהות אותו לפני שחל גל פרבולי בשוק? בואו נסתכל מקרוב כדי למצוא את התשובות.

טבעת, טבעת, טבעת, אזור בננה!

Westend61/Getty Images

ראול פאל גדל והפך לאחד הקולות המובילים בתחום המטבעות הקריפטוגרפיים, ומנחה את החלטות ההשקעה של רבים באמצעות הפלטפורמה שלו Real Vision שהוא המייסד והמנכ"ל שלה. לפני כן, יש לו למעלה מ-30 שנות ניסיון במגזר הפיננסי, לאחר שניהל את קרן GLG Global Macro בלונדון וכן את עסקי מכירת קרנות הגידור במניות ונגזרות מניות באירופה עבור גולדמן זאקס. עם זאת, מעבר לכך הוא לא פחות מוותיק בתעשיית הקריפטו, לאחר שגילה והשקיע לראשונה בביטקוין כבר ב-2012, מה שהופך אותו לאחד.

פִּרסוֹמֶת

בלי קשר, זה בטוח לומר שראול בהחלט יודע את חלקו ההוגן על שווקים פיננסיים והשקעות. בתחילה הוא המציא את המונח "אזור בננה" כדי לתאר את השלב של שווקי מטבעות קריפטוגרפיים עם בול בצמיחה נפיצה ואקספוננציאלית, הגורמת למחירם של אסימונים שונים לעלות בצורה דרסטית כלפי מעלה. במילים פשוטות, "אזור הבננות" הוא פרק הזמן הזה בשוק שבו מחירים סמליים ברחבי הלוח מתחילים להפוך לבננה, וזה מרגיש כאילו כל יום אתה רואה כותרות על אנשים אקראיים, רגילים שהופכים למיליונרים ממטבעות הממים. עם זאת, בעוד שהמונח הזה תוכנן בכוונה כדי להצחיק, ראול למעשה מאמין שיש הרבה כסף להרוויח אם תשקיעו בשווקי מטבעות קריפטוגרפיים לפני שהוא מקבל צורה מלאה.

פִּרסוֹמֶת

מתי אזור הבננות?

Yuichiro Chino/Getty Images

ראול פרסם מאמר במאי האחרוןלינקדאיןשמפרטת מהו בדיוק אזור הבננה, כיצד השווקים מגיעים לנקודה זו ועוד. זוהי בעצם נקודת הרתיחה של התזה שלו בקוד הכל, שבעצם קובעת שמאז 2008 השווקים נעו למעלה ולמטה כמו שעון במחזוריות של ארבע שנים המונעות על ידי נזילות גלובלית. מחזורי ארבע השנים הללו מחולקים באופן קטגורי לפי עונה: חורף, אביב, קיץ וסתיו, כאשר השניים הראשונים הם שווקי הדובים והקיץ והסתיו הם שווקי שוורים. אזור הבננות, לדברי ראול, נופל זמן מה בין הקיץ לסתיו, והוא מאמין שאנחנו רואים כרגע את השלב הראשון שלו.

פִּרסוֹמֶת

כן, בדיוק כמו תזה של קוד הכל של ראול, גם אזור הבננה עצמו מתרחש בשלבים. בפוסט ב-X, הוא פירט בדיוק מה הם השלבים האלה, כמו גם באיזה שלבים אנחנו יכולים למצוא את עצמנו כרגע. שלב 1 התחיל במהלך הפריצה שלאחר הבחירות בשנה שעברה, שם ראינו מחירים עלו במשך כחודש לפני שהם החלו להתגבש בסביבות סוף דצמבר עד אמצע ינואר. שלב 2 הוא מה שראול אוהב לכנות "סינגולריות הבננה", הידועה גם בקריפטו כ-Alt Season, שבה המחיר של כל אסימון בודד עולה בצורה דרסטית, ואחריו שלב קונסולידציה ארוך יותר. לבסוף, שלב 3 הוא כאשר "מנצחי הליבה" (המטבעות הקריפטוגרפיים המוצלחים ביותר) של המחזור מתפוצצים להישגים גבוהים בהרבה משאר האסימונים.

פִּרסוֹמֶת