רוכשVOXX הבינלאומי, חברת מוצרי האלקטרוניקה וה-OEM בארה"ב, בעסקה מלאה במזומן.
במחיר של 7.50 דולר כמניה, הערכות מעמידות את ערך הארגון המצרפי על בערך196 מיליון דולר. מהדורה המכריזה על העסקה מתכננת להגדיל את הכנסות החברה ב-350 עד 400 מיליון דולר בשנה.
רכישת VOXX גם מעניקה ל-Gentex Corporation "גישה מלאה ל-טכנולוגיית איריס ביומטרית, המייצגת שיטת אימות ייחודית, מדויקת במיוחד ובטוחה ביותר". Gentex, המספקת ראייה דיגיטלית, זכוכית ניתנת לעמעום וטכנולוגיות הגנה מפני אש, צופה יישומי מוצרים בשווקי הרכב, התעופה והרפואה שלה.
במרץ, EyeLock ועמיתחברת GalvanEyes התמזגה כדי ליצור, מהלך שנועד להקל על VOXX מעלויות התפעול שנלוו לתמיכה ב-EyeLock. ההפרדה הפיננסית המרומזת בו מעידה כי בעוד שהטכנולוגיה של EyeLock תהיה זמינה לג'נטקס, החברה עצמה אינה חלק מהעסקה.
העסקה מעניקה לג'נטקס את כל מלאי ה-VOXX המצטיינים
Gentex כבר מחזיקה במניות VOXX, ומוקדם יותר השנה הציעה לקנות את השאר תמורת 5.50 דולר למניה. כעת, במסגרת ההסכם ותוכנית המיזוג הסופית, היא תרכוש את יתרת המניות המונפקות והמונפקות במחיר רכישה של 7.50 דולר למניה - פרמיה של כמעט 163% למחיר המניה הנפוצה מסוג A של VOXX ללא פגע של 2.85 דולר ב-26 באוגוסט.
לפי ההודעה, "העסקה כפופה לאישור בעלי המניות של VOXX, אישורים רגולטוריים מסוימים ותנאי סגירה מקובלים אחרים, וצפויה להיסגר ברבעון הראשון של 2025".
ההערכות הראשוניות רואות שהחברה צופה "תרומת EBITDA שנתית פרופורמה משוערת של 40 עד 50 מיליון דולר כתוצאה מהרכישה לאחר ביצוע צעדי שיפור הרווחיות".
צמיחה צפויה אך קיצוצים צפויים בטווח הקצר
לג'נטקס יש עניין מזמן, והיא מעוניינת למנף את נכסיה החדשים שנרכשו בין הפורטפוליו של מכוניות מחוברות, ראייה דיגיטלית, זכוכית ניתנת לעמעום וטכנולוגיות הגנה מפני אש.
VOXX נוסדה בשנת 1960 asAudiovox. Gentex רואה ערך במשפחת המותגים שלה, הכוללת את חברת Premium Audio, יצרנית מותגי האודיו והקולנוע הביתי המבוססים Klipsch, Onkyo ו-Integra. בעוד שחומרת אודיו Hi-Fi היא לא השוק שהיה פעם, Gentex מתכננת למנף את יכולות הייצור בנפחים גבוהים של החברה כדי להגדיל את טביעת הרגל שלה בטכנולוגיה צרכנית ובתים חכמים.
בסופו של דבר, היא מאמינה שהעסקה תתרום לרווחיות בטווח הארוך ותיצור ערך לבעלי המניות באמצעות הגדלת הכנסות בשווקים קיימים וחדשים. בעקבות ההודעה עלתה מנייתה בכמעט 5%.
עם זאת, בעוד התוכנית היא לצמיחה, "החברה בוחנת כל יחידה עסקית להתאמה אסטרטגית", מה שמרמז שהמרדף אחר יעילות עלול לגרום לצמצום כוח אדם.
תחזיות ל-12-24 החודשים הקרובים מחייבות את ג'נטקס "להגדיר ולבצע הזדמנויות לשיפור הרווחיות של היחידות העסקיות הקיימות, שיכלול, בין היתר; מינוף פעילויות רכש ושרשרת אספקה מאוחדות, שילוב מערכות ERP, מיקור אסטרטגי של תהליכי ייצור מסוימים של העסק הנרכש, והסרת עלויות של חברה ציבורית, פיטורים וחוסר יעילות אחרות".
נושאי מאמר
|||||
