לג'נוס הנדרסון יש ארבעה טיפים למשקיעים שיש להם מזומנים ב-2025

עם הפדרל ריזרב צפוי להוריד עוד יותר את הריבית בשנת 2025, המשקיעים עםבואולי מחפש לפרוס מחדש כסף.

באירוע תחזית ההשקעה של יאנוס הנדרסון בשבוע שעבר, המליצו אנליסטים בחברת ניהול הנכסים להקצות את המזומנים, מניות בינלאומיות ואג"ח עם מועדים קצרים או ביניים.

הנה הסיבה.

כוסות קטנות עשויות לקבל עלייה מתעריפים נמוכים יותר

שיעורי ריבית נמוכים יותר נחשבים בדרך כלל כמגבירים את הערכות השווי של חברות קטנות, מכיוון שלחברות קטנות יותר יש בדרך כלל יותר חוב מאשר לעמיתים הגדולים שלהן.

הראסל 2000 () מדד החברות הקטנות עלה ביותר מ-18% מתחילת השנה, ועלה ביותר מ-9% מאז הוריד הפד את הריבית בפעם הראשונה מזה יותר מארבע שנים בספטמבר. אבל מדד ה-S&P 500 עלה אפילו יותר ב-2024 וטיפס בכ-27%.

המניות הקטנות "הושארו מאחור מכיוון שחווינו את העומס של מגה נכסים", אמר מארק פינטו, ראש המניות של יאנוס הנדרסון באמריקה. "זה גם סוג נכסים שלדעתנו מתאים מאוד לניהול אקטיבי".

שקול לצבוט את תיק 60/40

אדם הטס, ראש תחום ריבוי הנכסים העולמי של החברה, מציע להוסיף מעט סיכון למסורתיות.

הוא ממליץ על תיק 63/37, שנוטה קצת יותר לכיוון מניות אמריקאיות בעזרת יותר מניות קטנות ובינוניות.

"אנחנו חושבים שיש לנו אופק טוב כאן, מבחינת זמן, להורדות הריבית האלה להעביר לכלכלה יציבה ואז לעבור ליותר מהמגזרים הרגישים לריבית האלה ולהגביר את החברות הקטנות והבינוניות". אמר הטס.

בעוד שהוא תומך בקיצוץ בהכנסות קבועות, הוא אומר שאג"ח יכולות להציע "מרווח ביטחון" אם אכן יתממש מיתון.

התעריפים ירדו, אבל עדיין יש הזדמנויות בהכנסה קבועה

למרות שהפד הוריד את הריבית ב-75 נקודות בסיס השנה, התשואותנשארים במידה רבה בטווח של 4% עד 5%.

מסיבה זו, ג'ים צ'ילינסקי, ראש תחום הרווח הקבוע העולמי, אופטימי לגבי אג"ח לטווח קצר ובינוני.

"הישען לכיוון קצר יותר אם אתה מודאג בכלל מההצתה המחודשת", אמר צ'ילינסקי. אם האינפלציה תעלה, הפד עשוי להגיב על ידי העלאת ריבית הקרנות הפדרליות שוב.

יותר-איגרות חוב עשויות להיות אופציה טובה למי שצריך אבתיקים שלהם, אמר.

מניות בינלאומיות עשויות לעשות קאמבק

בעוד שלמניות בארה"ב הייתה שנה מדהימה, הביצועים של מניות בינלאומיות היו יותר מעורבות.

דוגמה: קרן Fidelity Global ex US Index Fund, העוקבת אחר הביצועים של מניות גדולות ובינוניות בשווקים בינלאומיים למעט ארה"ב, עלתה רק ב-9.5% בשנת 2024, בפיגור משמעותי ב-S&P 500.

פינטו רואה הזדמנויות הן בשווקים המתפתחים והן בשווקים המתעוררים, ומציין שיש חברות בינלאומיות המתמקדות בנושאים שהחברה שורית בהם, כמו בינה מלאכותית ושירותי בריאות - אם כי יש לו מילת אזהרה.

"אנשים ממשיכים לחכות לשנה שבה הבינלאומי באמת הולך להתעלות על ארה"ב ואולי היום הזה לעולם לא יגיע", אמר פינטו.