הפנסיות קיבלו דחיפה משווקים חזקים בשנת 2024, אבל הם עדיין בצרות

שנה סולידית עבור שוקי המניות בארה"ב הביאה בשנה שעברה לתשואות טובות מהצפוי עבור פנסיה ממלכתית ומקומית. עם זאת, ייתכן שהחיזוק הזה לא יספיק כדי לחלץ אותם מהצרות.

השיגה תשואה שנתית ממוצעת של 10.3% בשנת 2024, גבוהה מהתחזית של 6.87%, על פי דו"ח חדש ממכון Equable, צוות חשיבה המתמקד במחקר פנסיוני.עם זאת, תשואות הפנסיה הציבורית עדיין פיגרו מאחורי הרווחים של שוקי המניות הרחבים יותר - העלה ביותר מ-23% ב-2024.

את התשואות החזקות, אך לא הכוכבות, ניתן לייחס חלקית לביצועים החסרים של ההכנסה הקבועה בשנת 2024. ולמרות שהן משפרות מעט את המצב הפיננסי של מערכת הפנסיה הציבורית, אין בכך כדי להקל על כל בעיותיה.

"שנה שנייה ברציפות של תשואות השקעה חיוביות עבור מערכות פרישה ציבוריות הייתה מבורכת ביותר", אמר אנתוני רנדצו, מנכ"ל Equable. "אבל ראוי לציין שגם עם שווקים בשיא היסטורי ותשואות חזקות של השקעות בקרנות פנסיה, מערכות הפרישה המדינתיות והמקומיות נותרות שבריריות כלכלית".

חוב משמעותי נותר בבעיה

בשנת 2024, מערכת הפנסיה הציבורית התמודדה עם מחסור של 1.37 טריליון דולר, שהוא שיפור מ-1.64 טריליון דולר בשנת 2023. חוסר מימון מתרחש כאשר לפנסיה יש יותר לא ממומן-או הבטיח הטבות לגמלאים - מאשר.

"החדשות הטובות לבתי המחוקקים של המדינה ולמעסיקי השלטון המקומי הן ששלוש שנים רצופות של שיפור בסטטוס ממומן עבור תוכניות ציבוריות מנעו הצטברות של התחייבויות נוספות שאינן ממומנות", נכתב בדו"ח. "החדשות הרעות הן שעדיין יש יותר מטריליון בחוב פנסיוני שלא ניתן לפרוע באמצעות רמת ההפקדות של היום".

נכון לעכשיו, יחס הפנסיה הציבורי הממוצע המוערך בשוק עמד על 80.2%, אך Equable סבורה כי "הסף המינימלי לתוכניות פנסיה להיחשב עמיד" הוא 90%.

כשנכנסים לשנת 2025, הדו"ח אינו מצייר תמונה יפה - אם הכנסות המדינה ממסים יישמרו או ירדו, סביר להניח שתוכניות הפנסיה לא יוכלו להפחית את החוב שלהן.