שוק המניות ברמות שוורן באפט כינה פעם 'משחק באש'

המניות נסחרות בשיא שיא, וזה עלול לעורר דאגה אם תפעלו לפי מדד הערכת שווי שפעם אחת הועדפה על ידי אחד המשקיעים המפורסמים בעולם:.

יחס שווי השוק לתוצר של אמריקה, או מה שנקרא, נע סביב 200%, רמה שבאפט השווה ל"משחק באש" במאמר מ-2001 עבורמַזָל.

בשל הקושי לקבוע את השווי של כל שוק המניות בארה"ב, חישובי היחס משתנים. יש שהעמידו את הנתון על 208% בסוף הרבעון השלישי.אInvestopediaחישוב, תוך שימוש בנתוני התמ"ג מהלשכה לניתוח כלכלי ונתוני שווי שוק מקבוצת הסחר של תעשיית ניירות הערך SIFMA, מעמיד אותו מעט מתחת ל-200%.

בלי קשר, היחס הוא ברמה שלפני שני עשורים באפט קרא לה. "לפני כמעט שנתיים היחס עלה לרמה חסרת תקדים", כתב ב-2001, בהתייחסו ל-. "זה היה צריך להיות אות אזהרה חזק מאוד".

הערך המנופח של השוק הוא הסבר פוטנציאלי לסיבה שברקשייר האת'ווי של באפט (;) היהוהגדלת ערימת המזומנים שלו.

מהו מחוון באפט?

באפט ב-2001 התייחס טכנית להשוואה בין השווי הכולל של שוק המניות לארה"ב(GNP), מדד לפעילות כלכלית כלומרמהמצוטטות יותר(תוצר). כיום, כפי שהיה המקרה היסטורי, ההבדל בין השניים קטן - רק 15 מיליארד דולר, או 0.05% מהתמ"ג.

באפט הודה שליחס "יש מגבלות מסוימות". ובכל זאת, הוא כינה את זה "כנראה המדד היחיד הטוב ביותר למיקום הערכות השווי בכל רגע נתון".

האינדיקטור היה אחרון סביב הרמה של 70% עד 80%, שלדברי באפט ב-2001 היה כנראה נקודת כניסה טובה לשוק המניות, ב-2010 וב-2011, כאשר המניות התאוששו מהנפילה של 2008.

מה באפט עושה עם מניות?

חברת ברקשייר האת'ווי של באפט הגדילה את עתודות המזומנים שלה לרמות שיא על ידי, במיוחד בכמה מהעמדות הגדולות ביותר שלה כמו אפל () ובנק אוף אמריקה (), ברבעונים האחרונים.

של המשרדושווי ערך בהישג יד ורצף של מכירת מניות מצביעים על כך שבאפט יכול להיות מהסס להכניס יותר כסף לשוק שנראה מוערך יתר על המידה, או להיות הבסיס לרכישות פוטנציאליות. באפט אמר שבעבר ברקשייר תהיה פתוחה לעסקאות כאלה, וכי מזומנים רבים יאפשרו לברקשייר לקנות את כל החברות בעלות הערך הגבוה ביותר בארה"ב מלבד כ-25.וול סטריט ג'ורנלדווח לאחרונה.

אוּלָם,בלומברגבעל הטור ניר קיסר כתב לאחרונה כי בהתבסס על הרקורד של באפט בהעדפת ראייה ארוכת טווח, משיכת מזומנים מהשוק מעידה ככל הנראה על אמונתו שהתשואות ארוכות הטווח של השוק אינן אידיאליות, ולא חיזוי של תחזית קרובה. שפל.