תעשיות שיכולות לשגשג בזמן מיתון

כלכלת ארה"ב נפלה במהירות לתוך אעל רקע מגיפת ה-COVID-19 בשנת 2020. הפדרל ריזרב העלה את הריבית ושמר עליהן גבוה מהצפוי עד 2023, וחזה מיתון נוסף. לאחר מכן הודיעה בנובמבר 2024 כי, "אינדיקטורים אחרונים מצביעים על כך שהפעילות הכלכלית המשיכה להתרחב בקצב יציב". הפדרל ריזרב שמר על טון קודר אבל הוא הוריד את הדגל האדום מהקוטב.

הכלכלה היטלטלה על ידי תקופה קצרת מועד אך איומה ברבעון הראשון של 2020, המכונה לפעמים הנעילה הגדולה. רק 32 מניות ב-S&P 500 המייצגות 6% מסך המדד רשמו תשואות חיוביות בתקופה זו.

מניות אלו עלו מסיבות רבות. כשמסתכלים אילו מניות הצליחו בכל זאת, ניתן להראות דפוסים רחבים לגבי סוגי המניות שעשויים להצליח יותר במשבר כלכלי. 10 מניות S&P 500 אלו הצליחו במיטבו ברבעון הראשון של 2020.

10 המניות המובילות ב-S&P 500 לפי תשואה כוללת במהלך הרבעון הראשון של 2020

מָקוֹר:YCharts

שירותי בריאות

Regeneron Pharmaceuticals הייתה המניה שהגיעה בראש במהלך הרבעון הראשון של 2020. זוהי חברת ביו-פארמה המפתחת ומשווקת טיפולים תרופתיים לחולים עם מחלות ומחלות שונות. המניות של רג'נרון הוסרו בגלל ההייפ סביב טיפול שהיא פיתחה כדי להילחם בנגיף COVID-19 כמו Gilead Sciences שגם נכנס לרשימה.

שירותי הבריאות הם מגזר הידוע בדרך כלל בשל מצבו טוב יותר בתקופת השפל. ההיגיון מאחורי זה ברור: אתה זקוק לשירותי בריאות כדי לחיות ולכן יש לך סיכוי נמוך יותר לחסוך בזה גם כשההכנסה שלך יורדת. זה מכונה.

עם זאת, לא כל חברות הבריאות נוצרו שוות, ומיתונים צפויים לפגוע בחברות עם יותר חוב ופחות תזרים מזומנים. למפעלים אלה יש פחות יכולת לספוג הפסדים ולשרת את חובם בו זמנית. לכן עשוי להיות נבון להיצמד למניות שירותי בריאות שהן נמוכותיחס והימנע מסטארטאפים ביוטק שעדיין נמצאים בשלבים הראשונים שלהם.

טכנולוגיית מידע

טכנולוגיית המידע הייתה התעשייה המיוצגת ביותר ברשימת הרבעון הראשון של 2020 עם שלוש חברות מהמגזר הזה שהניבו תשואות דו-ספרתיות בזמן שהכלכלה הייתה בהתמוטטות. שלושת הביצועים הטובים הללו היו פופולריים בקרב משקיעים לאו דווקא בגלל המאפיינים ההגנתיים שלהם, אלא בגלל שהם עמדו להרוויח מהסגר העולמי שנגרם על ידי נגיף COVID-19.

סיטריקס נהנתה מהשימוש הגובר בשיחות ועידה בווידאו. NortonLifeLock נהנתה מהצורך המוגבר בפתרונות אבטחת סייבר וגיבוי מידע. NVIDIA קיבלה חיזוק על ידי הביקוש הגואה לפתרונות משחקי וידאו ומחשבים ביתיים.

טכנולוגיית מידע יכולה להיחשב גם עמידה יותר מתעשיות אחרות במהלך שפל. מגזר זה נתפס באופן היסטורי כמחזורי.

התעשיות הנחשבות למתגוננות ביותר וממוקמות טוב יותר להסתדר באופן סביר במהלך מיתון הן שירותים, שירותי בריאות ומוצרי צריכה.

מְקַרקְעִין

מעטים האנשים שיקשרו מיתון לתעשיית נדל"ן פורחת, אבל שתי חברות מהמגזר הזה השיגו ביצועים טובים יותר בחודשים הראשונים של 2020.

מרכז נתונים(REITs) כגון Digital Realty ומגדלי טלקומוניקציה REITs כגון SBA Communications התחברו למגמות עסקיות בתחילת 2020 שכללו שיעורי בית והשקה מואצת של טכנולוגיית 5G. עם זאת, הם הוכיחו שהם יוצאי דופן, מכיוון ש-REITs אחרים התגברו במהלך אותה תקופה.

גם נדל"ן נחשב לענף מאוד מחזורי אבל יכולים להיות יוצאי דופן. סוגים מסוימים של REIT מתוארים כהגנתיים יותר מכיוון שאנשים תמיד צריכים דיור ללא קשר למצב הכלכלה. הרבה תלוי במגזר הספציפי, בהכנסה המופקת ובחוסן הפיננסי של כל נייר ערך.

שירותי תקשורת

מגזר שירותי התקשורת הוא ענף רחב. זה כולל חברות טלקומוניקציה, מדיה חברתית וחברות חיפוש באינטרנט, סטרימרים ויצרניות משחקי וידאו. כמה מהשמות הגדולים ביותר שלה הם Meta של פייסבוק, אלפבית האם של גוגל, ו-Verizon ו-Netflix.

זה לא סוד שנטפליקס שגשגה בתחילת 2020. כשאנשים נאלצו להישאר בבית, הרבה אנשים צפו בסרטים ובתוכניות טלוויזיה כשהם נאלצו להישאר בבית, העלו את מספרי המנויים ואת מחיר המניה של הסטרימר הקליפורני . אפשר לטעון ששירותי סטרימינג הם לפי שיקול דעת ואנשים מפסיקים לשלם עבורם בזמנים קשים, אבל זה לא היה המקרה של נטפליקס בתחילת 2020.

מוצרי יסוד לצרכן

ל- Clorox הייתה התחלה ממש טובה לשנת 2020 מכיוון שמגבוני החיטוי והחיטוי שלה בארבעה באחד היו בשימוש נרחב כדי להגן מפני התפשטות נגיף הקורונה. עם זאת, זה לא היה המרכיב הצרכני היחיד שפרסם תשואות נאות, כאשר רוב שוק המניות היה מתקשה. פרסומות גבוהות אחרות כללו את Kroger, Hormel Foods, General Mills, Costco ו-Colgate.

מוצרי צריכה נוטים להצליח בתקופת מיתון מכיוון שהם מספקים את צרכי היומיום. אנשים עדיין צריכים לאכול, לשטוף ולצחצח שיניים כשהכלכלה מגיעה לשפל והם מוצאים את עצמם מחוסרי עבודה.

כל המיתונים אינם אותו הדבר

כל המיתונים אינם זהים. כל אחד מהם יכול להיגרם על ידי גורמים שונים ולכן הם יכולים להשתנות באופיים. תעשייה אחת עשויה לשגשג במהלך אחד אבל היא עלולה להיאבק מאוד במהלך אחר.

המיתון של 2020 היה ייחודי במיוחד. התפשטות נגיף הורג ונעילה כפויה אינם דברים שקורים לעתים קרובות מאוד. רבות מהחברות שהציגו את הביצועים הטובים ביותר ברבעון הראשון של 2020 עשו זאת משום שעמדו להפיק תועלת כלשהי מהנגיף ומהסגר, לאו דווקא בגלל שהן היו מצוידות יותר לעמוד במיתון.

מניות המשגשגות במהלך מיתון אחד עלולות להיאבק במהלך מיתון אחר, ולא כל החברות באותו ענף חולקות את אותם מאפיינים. חלקם מחזוריים יותר מאחרים.

הענפים הידועים כמי שמסתדרים טוב יותר בתקופת מיתון הם בדרך כלל אלו שמספקים לאוכלוסיה דברים חיוניים שאנחנו לא יכולים לחיות בלעדיהם. הם כוללים שירותים, שירותי בריאות, מוצרי צריכה, ולפי דעותיהם של חלק מהמומחים, אולי אפילו טכנולוגיה.

עם זאת, שוקי הקצה, המחזוריות וחוזק המאזן שלהם יכולים להיות שונים במידה ניכרת. לבחירות של מדיניות ציבורית להתמודד עם מיתון יכולה להיות השפעה עצומה על התוצאות של עסקים ותעשיות טובות או גרועות יותר.

השורה התחתונה

השקעה בזמן שפל כלכלי היא נושא עצום. תחומים אחרים שהם השקעות הגנתיות מסורתיות הםכי אנשים תמיד צריכים מים וחום ואחסון אישי כי הם צריכים מקום לשים בו דברים כשהם מצטמצמים.

עם זאת, זה אמור לתת לך מקום להתחיל לחפש איך להשקיע במהלך מיתון. זכור סחורות ושירותים שאנשים ועסקים יכולים לחיות בקלות בלעדיהם. אילו חיוניים? באילו עסקים אנשים יתנשאו יותר אם ההכנסה שלהם תפחת?

כל מיתון שונה וכך גם המניות שמצליחות במהלכו. הַרבֵּהחברות עלו במהלך 2020 עקב משבר COVID-19 הנרחב אבלנהרסו על ידי המיתון של 2008 כי המהומה בשוק נבעה מא.

כמו כן, חשוב לזכור שמניות ותעשיות שהצליחו במהלך מיתון עדיין לא יצליחו כשהכלכלה תתאושש. תצטרך לשנות את אסטרטגיית ההשקעה שלך כאשר הזמנים הטובים יחזרו. זכור זאת כאשר אתה בונה את תיק העבודות שלך.

ההערות, הדעות והניתוחים המובעים ב-Investopedia מיועדים למטרות אינפורמטיביות באינטרנט. קרא שלנולמידע נוסף.